Wymiana walut Waluta w dół Swap walutowy można dokonać na kilka sposobów. W przypadku pełnej wymiany kwoty głównej w momencie zainicjowania transakcji, wymiana jest odwracana w dniu zapadalności. Swapy walutowe podlegają negocjacji przez co najmniej 10 lat, co czyni je bardzo elastyczną metodą walutową. Stopy procentowe mogą być stałe lub zmienne. Kontekst Swapy walutowe zostały pierwotnie wykonane w celu obejścia kontroli wymiany. Ponieważ większość rozwiniętych gospodarek wyeliminowała kontrole, najczęściej odbywa się to w celu zabezpieczenia długoterminowych inwestycji i zmiany ekspozycji stóp procentowych obu stron. Ceny są zwykle wyrażane jako LIBOR plus lub minus pewna liczba punktów, w oparciu o krzywe stóp procentowych w chwili powstania i ryzyko kredytowe obu stron. Wymiana kontrahenta W swapie walutowym strony uzgadniają z góry, czy dokonają wymiany kwot głównych obu walut na początku transakcji. Dwie główne kwoty tworzą implikowany kurs wymiany. Na przykład, jeśli zamiana obejmuje wymianę 10 milionów na 12,5 miliona, tworzy to implikowany kurs wymiany EURUSD wynoszący 1,25. W terminie zapadalności muszą zostać wymienione te same dwie kwoty główne, co powoduje ryzyko kursowe, ponieważ rynek mógł w międzyczasie przesunąć się z poziomu 1,25. Wiele transakcji swapowych wykorzystuje po prostu nominalne kwoty główne. co oznacza, że kwoty główne są wykorzystywane do obliczania należnych odsetek i płatnych za każdy okres, ale nie są wymieniane. Wymiana stóp procentowych Istnieją trzy warianty wymiany stóp procentowych: stała stopa procentowa na zmienną stopę stałą na zmienną lub stała na zmienną. Oznacza to, że w wymianie między euro a dolarami strona, która ma początkowo obowiązek zapłacić stałą stopę procentową od pożyczki w euro, może ją wymienić na stałą stopę procentową w dolarach lub na zmienną w dolarach. Ewentualnie podmiot, którego pożyczka w euro ma zmienną stopę procentową, może ją wymienić na zmienną lub stałą w dolarach. Swap dwóch zmiennych stóp jest czasami nazywany podstawową zamianą. Płatności odsetkowe są zwykle obliczane kwartalnie i wymieniane co pół roku, chociaż swapy mogą być zorganizowane w razie potrzeby. Płatności odsetkowe nie są generalnie kompensowane, ponieważ są w różnych walutach. Co to jest stopa swapu Stopa swap to stawka sztywnego kursu swap określonego przez jego konkretny rynek. W swapie stóp procentowych. jest to stała stopa procentowa wymieniona na stopę referencyjną, taką jak LIBOR plus spread. Jest to również kurs wymiany związany ze stałą częścią wymiany walut. ZAKOŃCZENIE Stopnia Swap Swap na stopę procentową to zamiana zmiennej stopy procentowej na stałą stopę. Swap walutowy to wymiana płatności odsetkowych w jednej walucie na walutę w drugiej. W obu rodzajach transakcji stały element określany jest mianem stopy swap. Procent Swap Strony są określane w odniesieniu do stałej stopy wymiany swap, które są płatnikiem lub odbiorcami stałych. Przepływy środków pieniężnych z tytułu stopy o stałym oprocentowaniu swapu są ustalane po zakończeniu handlu. Przepływy pieniężne dla stopy zmiennej stopy procentowej są okresowo ustalane w datach resetowania stóp. które są określone przez okres resetowania nogi o zmiennej stopie. Najczęstszym indeksem dla stopy zmiennej stopy procentowej jest trzymiesięczny LIBOR dla USA. Może to być wypłacane co kwartał, a więc co trzy miesiące, lub składane i wypłacane co pół roku. Spread powyżej lub poniżej stopy LIBOR odzwierciedla zarówno krzywą dochodowości, jak i ewentualny spread kredytowy. Płatności na stopę procentową między stałymi i zmiennymi stopami procentowymi są kompensowane na koniec każdego okresu płatności, a tylko różnica jest wymieniana. Wymiana walut Istnieją trzy różne rodzaje wymiany stóp procentowych dla swapu walutowego: (1) stała stawka jednej waluty dla stałej stopy drugiej (2) stała stawka jednej waluty na zmienną stopę drugiej i ( 3) zmienną stopę jednego na zmienną stopę drugiego. W ramach każdej z tych trzech wersji istnieją dwie dodatkowe warianty: swap może zawierać lub wykluczyć pełną wymianę głównej kwoty waluty zarówno na początku, jak i na końcu swapu. Płatności odsetkowe nie są kompensowane, ponieważ są obliczane i wypłacane w różnych walutach. Niezależnie od tego, czy zleceniodawca jest wymieniony, należy ustalić stawkę swap dla konwersji głównego zobowiązanego. Jeśli nie ma wymiany, jest ona wykorzystywana po prostu do obliczenia dwóch nominalnych kwot waluty głównej, na których oparte są płatności stóp procentowych. Jeśli istnieje giełda, w której ustalona jest stawka swap, może mieć duży wpływ na zyski lub straty między datą początkową a końcową transakcji swap. Forex Swap Transakcja wymiany walut jest najprostszym typem wymiany walut. Jest to porozumienie między dwiema stronami dotyczące wymiany określonej kwoty jednej waluty na taką samą kwotę innej waluty w oparciu o bieżącą stopę kasową. Obie strony zwrócą następnie pierwotne kwoty zamienione w późniejszym terminie, według określonej wcześniejszej stopy. Kurs terminowy blokuje kurs wymiany, w którym fundusze zostaną zamienione w przyszłości, kompensując ewentualne zmiany stóp procentowych w poszczególnych walutach. W ten sposób powstaje zabezpieczenie dla obu stron przed potencjalnymi wahaniami kursów wymiany walut. To sprawia, że transakcje forex są bardzo przydatne dla firm międzynarodowych i eksportujących. Kategorie:
No comments:
Post a Comment